隨著部分上市銀行半年度報(bào)告出爐，部分資金調(diào)倉(cāng)路線圖曝光。

　　截至目前，共計(jì)6家上市銀行中報(bào)出爐。財(cái)聯(lián)社記者梳理發(fā)現(xiàn)，其中，不乏諸如知名基金經(jīng)理丘棟榮等旗下基金在二季度對(duì)多只銀行股進(jìn)行了加倉(cāng)。另外，截至上半年末，有5家銀行前十大流通股東中出現(xiàn)香港中央結(jié)算有限公司（陸股通，代表北向資金）的身影，且有3家銀行在二季度獲北向資金增持，加倉(cāng)量明顯。

　　展望下半年，丘棟榮等基金經(jīng)理表示，繼續(xù)看好有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的銀行股。券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為，自2019年下半年以來(lái)，銀行業(yè)開始進(jìn)入“撥備釋放-業(yè)績(jī)高增-估值修復(fù)”的長(zhǎng)期主線，目前再次回到了“穩(wěn)增長(zhǎng)政策+疫后修復(fù)”的環(huán)境，結(jié)合中報(bào)業(yè)績(jī)對(duì)行情的催化作用，看好銀行板塊向長(zhǎng)期主線的回歸。

　　經(jīng)梳理，已披露中報(bào)的6家銀行中，張家港行、江陰銀行、南京銀行、常熟銀行、平安銀行5家銀行前十大流通股東均有著香港中央結(jié)算有限公司的身影?？傮w來(lái)看，有著“聰明錢”之稱的北向資金對(duì)銀行股增減持動(dòng)作同現(xiàn)，其中，北向資金在二季度對(duì)張家港行、常熟銀行進(jìn)行了減倉(cāng)，但對(duì)南京銀行、常熟銀行、平安銀行進(jìn)行了加倉(cāng)，且增持量明顯。

　　香港中央結(jié)算有限公司是張家港行的第四大流通股東，相比于一季度末，香港中央結(jié)算公司在二季度末的持股有所減少，二季度減持股份2711萬(wàn)股。另外，不同于一季度加倉(cāng)了常熟銀行，二季度北向資金也對(duì)常熟銀行進(jìn)行了減倉(cāng)，香港中央結(jié)算公司由一季度末持股1.91億股減少至1.69億股，減持2204萬(wàn)股。

　　與上述操作相反，北向資金則在二季度對(duì)江陰銀行進(jìn)行了加倉(cāng)。數(shù)據(jù)顯示，一季度，香港中央結(jié)算公司新進(jìn)江陰銀行前十大流通股東，季度末持股5854萬(wàn)股。截至二季度末，香港中央結(jié)算公司持有的江陰銀行的股份數(shù)量增至6096萬(wàn)股。

　　另外，北向資金在一季度減持南京銀行后轉(zhuǎn)而在二季度對(duì)南京銀行進(jìn)行了加倉(cāng)，持股數(shù)量由一季度末的2.39億股，加倉(cāng)至二季度末的3億股，加倉(cāng)量達(dá)到6118萬(wàn)股。

　　與南京銀行相同，北向資金也由一季度減倉(cāng)轉(zhuǎn)而在二季度加倉(cāng)了平安銀行，且加倉(cāng)量超過(guò)億股。數(shù)據(jù)顯示，一季度末，香港中央結(jié)算公司持有平安銀行16.3億股，二季度末持股數(shù)量增至17.72億股，大幅加倉(cāng)1.42億股。

　　二季度，知名基金經(jīng)理丘棟榮旗下兩只基金對(duì)常熟銀行均有增倉(cāng)。其中，中庚價(jià)值領(lǐng)航基金由一季度末的持股4966.21萬(wàn)股增持至8109.29萬(wàn)股，加倉(cāng)數(shù)量3143.08萬(wàn)股，該只基金也由一季度末居于常熟銀行第八大流通股東之位躍居至第四大流通股東。中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有基金二季度末持有常熟銀行為5493.54萬(wàn)股，上季度末為5099.61萬(wàn)股。

　　整體來(lái)看，增持后丘棟榮旗下兩只基金總持股常熟銀行數(shù)量達(dá)1.36億股，期末持股參考市值達(dá)10.39億元。另外，常熟銀行前十大流通股東中還新進(jìn)嘉實(shí)基金管理有限公司-社?；?6042組合。

　　丘棟榮管理上述兩只基金還對(duì)蘇農(nóng)銀行進(jìn)行了增持。其中，中庚價(jià)值領(lǐng)航基金二季度加倉(cāng)蘇農(nóng)銀行1478萬(wàn)股，期末持股7727萬(wàn)股；中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有基金則在二季度增持蘇農(nóng)銀行613萬(wàn)股，期末持股增至3139萬(wàn)股，參考市值1.6億元。

　　此外，多只基金新進(jìn)銀行前十大流通股東之列。南方金融主題C基金最新成為張家港行、蘇農(nóng)銀行2家銀行前十大流通股東之一，二季度末持有張家港行2174.27萬(wàn)股，持有蘇農(nóng)銀行2756.53萬(wàn)股。另外，董晗所管的景順長(zhǎng)城景頤雙利A基金新進(jìn)平安銀行前十大流通股東行列，期末持股參考市值6.58億元。

　　中庚基金丘棟榮表示，金融板塊中的銀行，估值基本處于歷史最低水平，對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)入非常悲觀預(yù)期，看好與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)、服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的區(qū)域性銀行股。這類銀行所處區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)好、客戶相對(duì)多元化，且區(qū)域范圍內(nèi)占有率仍有提升空間，因此呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單穩(wěn)健，基本面風(fēng)險(xiǎn)較小且相對(duì)脫敏房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露，估值極低但成長(zhǎng)性較高的特征。

　　展望三季度，南方基金經(jīng)理黃春逢在季報(bào)中表示，在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)保持樂觀的同時(shí)，也將積極把握經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇或周期向上初期階段對(duì)金融地產(chǎn)等帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，后周期板塊中，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇確認(rèn)和利率上行，保險(xiǎn)和銀行依舊是可以重點(diǎn)配置的方向。

　　多家券商看好銀行股后期的估值修復(fù)。東北證券認(rèn)為，盡管2022年商業(yè)銀行息差有下行壓力，但上市銀行估值水平與資產(chǎn)質(zhì)量更為相關(guān)，結(jié)合半年報(bào)業(yè)績(jī)對(duì)行情的催化作用，看好銀行板塊向長(zhǎng)期中樞水平回歸。

　　西南證券表示，近期MLF降息釋放強(qiáng)烈“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”信號(hào)，利好經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)，提振信貸需求，LPR大概率同步調(diào)降，伴隨居民中長(zhǎng)貸復(fù)蘇，地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋，銀行估值修復(fù)在即，當(dāng)前銀行板塊處于估值絕對(duì)底部，投資性價(jià)比凸顯。

　　根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至目前，已經(jīng)披露半年度報(bào)告的6家銀行，上半年實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)均達(dá)到兩位數(shù)，除一家銀行不良率與上年末持平外，其他銀行不良率均較上年末出現(xiàn)下滑。