近日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2022年上）》，以全國銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，全面總結(jié)2022年上半年我國銀行業(yè)理財(cái)市場情況。上半年，在理財(cái)市場規(guī)模穩(wěn)步增長，凈值化程度持續(xù)提升的同時(shí)，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)擴(kuò)大，滿足人民多樣養(yǎng)老需求的特點(diǎn)突出。這一特點(diǎn)首次出現(xiàn)，預(yù)計(jì)后續(xù)養(yǎng)老理財(cái)也將有較大發(fā)展，以更好服務(wù)居民養(yǎng)老需求。

　　我國于2000年進(jìn)入老齡化社會(huì)，目前是65歲及以上老年人口過億的國家，未來較長時(shí)期內(nèi)人口老齡化水平還會(huì)快速提高?！笆奈濉币?guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要明確提出，實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國家戰(zhàn)略，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。銀保監(jiān)會(huì)等部門積極推動(dòng)豐富個(gè)人積累養(yǎng)老資產(chǎn)的金融產(chǎn)品，2021年9月正式選擇“四地四機(jī)構(gòu)”啟動(dòng)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，并于2022年2月將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至“十地十機(jī)構(gòu)”。

　　從試點(diǎn)情況看，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品工作進(jìn)展順利，總體運(yùn)行平穩(wěn)。2022年6月底，已發(fā)售27只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，23.1萬名投資者累計(jì)認(rèn)購600多億元。在這其中，曾出現(xiàn)某養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售后一個(gè)小時(shí)認(rèn)購額達(dá)到20億元的情況，多家銀行理財(cái)子公司的多只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品提前完成募集額。這從一個(gè)角度說明，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高、居民養(yǎng)老儲(chǔ)備意識(shí)逐步增強(qiáng)的情況下，居民對(duì)儲(chǔ)備養(yǎng)老資產(chǎn)的金融產(chǎn)品有較多需求。

　　2022年4月，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，提出要推動(dòng)發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金。參加人可自主選擇用個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。養(yǎng)老理財(cái)是居民為養(yǎng)老而進(jìn)行的理財(cái)投資，其不僅在名稱上可以出現(xiàn)“養(yǎng)老”字樣，在實(shí)際運(yùn)營中也有著自己的特點(diǎn)。從目前已發(fā)售的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品看，其特點(diǎn)主要表現(xiàn)為穩(wěn)健性更突出，充分發(fā)揮了理財(cái)業(yè)務(wù)成熟穩(wěn)健的資產(chǎn)配置優(yōu)勢；期限明顯更長，更契合投資者為養(yǎng)老儲(chǔ)備的長期投資需求；收益率更高，有助于投資者更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值；準(zhǔn)入門檻更低，讓更多的群體能夠參與進(jìn)來。

　　綜合來看，面對(duì)未來我國人口老齡化長期處于高位，實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國家戰(zhàn)略，需要金融發(fā)揮積極作用，發(fā)展好養(yǎng)老金融以更好地滿足居民儲(chǔ)備養(yǎng)老資產(chǎn)的需求。就養(yǎng)老金融的供求兩端看，相對(duì)于居民巨大且日益多元化的養(yǎng)老儲(chǔ)備需求，金融供給端質(zhì)量有待進(jìn)一步提高、數(shù)量也有待進(jìn)一步增加。具體到金融產(chǎn)品而言，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品作為一類重要的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，其穩(wěn)定性相對(duì)更高，市場接受度相對(duì)更高，預(yù)計(jì)未來具有較好的發(fā)展前景，可以在居民儲(chǔ)備養(yǎng)老資產(chǎn)中發(fā)揮積極作用。

　　為發(fā)展好養(yǎng)老理財(cái)以更好服務(wù)居民養(yǎng)老需求，首先是從養(yǎng)老理財(cái)目標(biāo)出發(fā)突出其養(yǎng)老屬性，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)運(yùn)營中堅(jiān)持普惠理念，做到安全穩(wěn)健，追求保值增值。其次是從養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱的功能定位考慮，養(yǎng)老理財(cái)作為第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的一類產(chǎn)品，要立足商業(yè)化定位。再次是要規(guī)范化發(fā)展養(yǎng)老理財(cái)，規(guī)范設(shè)計(jì)和發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，確保養(yǎng)老屬性有效落實(shí)，做好產(chǎn)品銷售管理確保審慎合規(guī)展業(yè)，做好產(chǎn)品信息披露確保投資者的知情權(quán)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制確保守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　尤其需要注意的是，養(yǎng)老理財(cái)并非專門為老年人設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品，在關(guān)注老年人理財(cái)投資的同時(shí)，需要把年輕人群體儲(chǔ)備養(yǎng)老資產(chǎn)作為養(yǎng)老理財(cái)發(fā)展的重點(diǎn)。同時(shí)，發(fā)展好養(yǎng)老理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品，不斷推動(dòng)我國第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展壯大，有助于降低對(duì)第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的過度依賴，提高居民老年生活水平，更好應(yīng)對(duì)人口老齡化。

　?。ㄗ髡呦抵袊]政儲(chǔ)蓄銀行研究員）