C企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季,需占用1250萬元的流動資產(chǎn)和1875萬元的固定資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營高峰期
C企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季,需占用1250萬元的流動資產(chǎn)和1875萬元的固定資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營高峰期,會額外增加650萬元的季節(jié)性存貨需求。企業(yè)目前有兩種營運資本籌資方案。
方案1:權(quán)益資本、長期債務(wù)和自發(fā)性負債始終保持在3400萬元,其余靠短期借款提供資金來源。
方案2:權(quán)益資本、長期債務(wù)和自發(fā)性負債始終保持在3000萬元,其余靠短期借款提供資金來源。
要求:
(1)如采用方案1,計算C企業(yè)在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率,分析其采取的是哪種營運資本籌資政策。
(2)如采用方案2,計算C企業(yè)在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率,分析其采取的是哪種營運資本籌資政策。
(3)比較分析方案1與方案2的優(yōu)缺點。
正確答案:(1)C企業(yè)在營業(yè)低谷的易變現(xiàn)率=(3400-1875)/1250=1.22C企業(yè)在營業(yè)高峰的易變現(xiàn)率=(3400-1875)/(1250+650)=0.8該方案采用的是保守型營運資本籌資策略(2)C企業(yè)在營業(yè)低谷的易變現(xiàn)率=(3000-1875)/1250=0.9C企業(yè)在營業(yè)高峰的易變現(xiàn)率=(3000-1875)/(1250+650)=0.59該方案采用的是激進型營運資本籌資策略(3)方案1是一種風(fēng)險和收益均較低的營運資本籌集政策。方案2是一種收益性和風(fēng)險性均較高的營運資本籌資政策。
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