A證券的預(yù)期報酬率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為15%;B證券的預(yù)期報酬率為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種
2021-04-25
A證券的預(yù)期報酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的預(yù)期報酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會集是一條曲線。有效邊界與機(jī)會集重合，以下結(jié)論中正確的有（ ）。
A．最小方差組合是全部投資于A證券
B．最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券
C．兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱
D．可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小，期望報酬率最高的投資組合
正確答案：ABC根據(jù)有效邊界與機(jī)會集重合可知，機(jī)會集曲線上不存在無效投資組合，即機(jī)會集曲線沒有向后彎曲的部分，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B，所以，最小方差組合是全部投資于A證券，即選項A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B的預(yù)期報酬率高于A，所以最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券，即選項B的說法正確；因為機(jī)會集曲線沒有向后彎曲的部分，所以，兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險分散化效應(yīng)較弱，即選項C的說法正確；因為風(fēng)險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券
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