A銀行現(xiàn)有l(wèi)000萬(wàn)美元的5年期的固定利率借款，借款利率為6．45%，但由于資金管理的需要，A銀行希望獲得浮動(dòng)利率的借款。根據(jù)A銀行資信，在資本市場(chǎng)借人浮動(dòng)利率籌資的水平為6個(gè)月LIBOR+0．25%。 c銀行在資本市場(chǎng)獲得浮動(dòng)利率籌資的水平為6個(gè)月LIBOR霉0.5%，但c銀行希望獲得5年期的固定利率借款。由于資信不高，固定利率借款需支付7.45%的利率。 雙方為了達(dá)到降低籌資成本的目的，根據(jù)中間人D銀行盼安排，A銀行與C銀行作利率互換交易，交易內(nèi)容如下： (1)A銀行首先借入6．45%的固定利率借款。同時(shí)根據(jù)約定，支付中間人D銀行按6個(gè)月LIBOR計(jì)算的利息，并從D銀行獲得6．5%的固定利息。 (2)C銀行首先借入6個(gè)月LIBOR+0．5%的浮動(dòng)利率借款6根據(jù)約定，支付中間人D銀行6．65%的固定利息的同時(shí)，從D銀行收取按6個(gè)月LIBOR計(jì)算的利息。 (3)中間人D銀行通過(guò)安排雙方的互換，得到收益0．15%(從C銀行獲得的6．65%扣除支付A銀行的6．5%，獲得收益0．15%)。 要求： (1)計(jì)算利率互換后A銀行和c銀行的實(shí)際籌資成本。 (2)計(jì)算利率互換的總利益，以及在A銀行、c銀行和D銀行之間是如何分享的。

(1)通過(guò)利率互換，A銀行將固定利率的借款轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率的籌資，實(shí)際籌資成本為： 6．45%+LIBOR-6．5%=LIBOR-0．05%，由于A銀行在資本市場(chǎng)籌資需支付LIBOR+0．25%，因此可節(jié)省成本0．30%[(LIBOR+0．25%)-(LIBOR-0．05%)=0．30%]。通過(guò)互換，c銀行將浮動(dòng)利率的籌資轉(zhuǎn)換成固定利率的籌資，實(shí)際籌資成本為：LIBOR+0．5%+6．65%-LIBOR=7．15%，由于直接借入固定利率的借款需支付7．45%，因此可節(jié)省成本0．30%(7．45%-7．15%