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關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分散化,以下說法錯(cuò)誤的是( )。

2021-04-26   

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分散化,以下說法錯(cuò)誤的是( )。

A.若兩種資產(chǎn)的收益具有相反的波動(dòng)規(guī)律,則兩種資產(chǎn)組合后的風(fēng)險(xiǎn)降低

B.資產(chǎn)收益中的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無法通過組合進(jìn)行分散

C.資產(chǎn)收益中的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無法通過組合進(jìn)行分散

D.若兩種資產(chǎn)的收益具有同樣的波動(dòng)規(guī)律,則不允許賣空情況下,投資者無法利用這樣的兩種資產(chǎn)構(gòu)建出預(yù)期收益率相同而風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合

正確答案:

CC項(xiàng),非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等,往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。這些因素只對某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響,而與其他資產(chǎn)的收益無關(guān)。因此,非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時(shí),每個(gè)資產(chǎn)在其中所占比重下降,則個(gè)別因素對整個(gè)投資組合收益率的影響程度就降低了,并且有可能被其他特別因素的影響所抵消。

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