在應(yīng)用CAPM進行事后風(fēng)險調(diào)整時,應(yīng)注意的有( )。Ⅰ.β系數(shù)是固定不變的Ⅱ.沒有被普遍接受或使用的完
2021-04-26
在應(yīng)用CAPM進行事后風(fēng)險調(diào)整時，應(yīng)注意的有( )。
Ⅰ.β系數(shù)是固定不變的
Ⅱ.沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)
Ⅲ.證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益α的測度造成實質(zhì)影響
Ⅳ.理論上的無風(fēng)險收益率(證券市場線中使用的無風(fēng)險收益率)與實際應(yīng)用中的國債收益率往往不同
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正確答案：C解析：本題考查特雷諾比率、詹森α與證券市場線的關(guān)系。在應(yīng)用CAPM進行事后風(fēng)險調(diào)整時，也應(yīng)注意：(1)理論上的無風(fēng)險收益率(證券市場線中使用的無風(fēng)險收益率)與實際應(yīng)用中的國債收益率往往不同;(2)沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù);(3)證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益α的測度造成實質(zhì)影響;(4)β系數(shù)并不是固定不變的。
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