某投資者在5月份以5.5美元／盎司的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價(jià)格為430美元／盎司的6月份黃金看跌
2021-04-27
某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格4-28.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么，當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是（ ）美元/盎司。(不考慮傭金)
A．2.5
B．1.5
C．1
D．0.5
正確答案：D該投資者進(jìn)行的是轉(zhuǎn)換套利，其利潤(rùn)為：(4.5-5.5)-(428.5-430)=0.5(美元/盎司)。
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